兴业信托向华金证券索赔 3 亿，通道业务、资管业务傻傻分不清...

导读

这笔钱该谁还呢？

作者 | 李非林

来源 | 债市观察

因与兴业信托的债券纠纷，华金证券陷重大金额索赔泥潭，涉诉金额达 3.26 亿。

2 月 29 日，华金证券发布一则涉及重大诉讼（仲裁）的公告，公告显示，华金证券与兴业国际信托有限公司（简称 ” 兴业信托 “）陷债券回购交易争议。

事情是这样的，2019 年 5 月华金证券与海航财务管理有限公司（简称 ” 海航财务 “）协商一致达成交易，华金证券以债券质押式回购形式向兴业信托融资 2.5 亿元，随后立即以同样方式贷给海航财务。

但到结算日，海航财务未能如期还款，因此华金证券也没向兴业信托还款。

兴业信托遂提起仲裁，要求华金证券向其偿付结算款项、补偿、罚息合计达3.26 亿元。

华金证券回应，公司不认为应承担赔偿责任，该案件也不会对公司经营和偿债能力产生重大影响。

而据企业预警通显示，截至 2023 年第三季度，华金证券归母净利润亏损达 6864.18 万元，应付长期债券为 25.61 亿元，负债总额达 72.15 亿元。

图源：企业预警通

从财务数据来看，若与兴业信托的债券纠纷中被判有责，华金证券的偿债压力还是不小的。

据中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，此案责任的认定目前尚存在争议。该案涉及华金证券、兴业信托和海航财务三方，责任的承担取决于华金证券和兴业信托之间的合同条款，以及华金证券在交易中扮演的角色。

如果华金证券是自主决定将资金借给海航财务的，那么它可能需要承担赔偿责任。反之，如果融资指令是由兴业信托发出的，那么兴业信托可能需要承担主要责任。

此外，根据中国证监会发布的《机构监管情况通报》，作为管理人，华金证券需要勤勉履行管理职责，包括事前尽职调查、事中投资运作审查和事后维护管理。

目前，华金证券认为本案纠纷实质上牵涉到债务人海航财务，因此公司不应承担赔偿责任，兴业信托则未对此事作出回应。因案件仍在审理中，最终的责任认定需要法院依据合同条款和法律规定来确定。

01

收 7 张罚单拖累投行业务

收入缩水超 8 成

据半年报显示，2023 年上半年华金证券营业收入为 2.54 亿元，同比下降 31.72%；归母净利润为 -3874.33 万元，同比减少 366%，由盈转亏。其中，投行业务净收入为 2985.21 万元，同比减少 81.79% 。

图源：华金证券财报

之所以出现业绩大幅下滑，则是因为 2022 年连续收到 7 张罚单，业务受到了影响。

来源：证监会官网

华金证券方面表示：由于 2022 年公司收到证监会出具的行政监管措施，投行保荐和公司债券承销业务暂停尚未恢复，因此，报告期内投行业务收入减少较多。

2023 年 3 月 20 日，北交所发布了对华金证券采取自律监管措施的决定公告。华金证券作为郑州凯雪冷链股份有限公司 ( 简称 ” 凯雪冷链 “） 的保荐机构，因未能有效执行尽职调查，因此，北交所对华金证券、以及当时的保荐代表人王旭东、王兵采取出具警示函的自律监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

在 2023 年 3 月 17 日，河南证监局也因此事对华金证券下发了监管函，并要求其严格遵守法律法规，完善公司治理和内控制度，限期 30 日提交书面报告。

还对当时的总经理赵丽峰、分管投行业务高管胡旭、内核负责人贾广华以及质控部门负责人徐双采取监管谈话的行政监管措施。

而这些罚单还要追溯到 2022 年的 11 月，因在吉林碳谷碳纤维证监会对华金证券及责任人连发七份罚单。

图源：罐头图库

雪上加霜的是，证监会还暂停了华金证券的公司保荐和公司债券承销业务，暂停时间为 3 个月，即 2022 年 11 月 25 日至 2023 年 2 月 24 日。

之后，华金证券的保荐项目纷纷发布公告表示，因华金证券被证监会暂停保荐业务，公司 IPO 被中止审核。涉及的企业有南京波长光电科技股份有限公司和江苏网进科技股份有限公司。此外，宝色股份（300402.SZ）的 7.2 亿元再融资也因上述罚单问题被中止审核。

凯雪冷链为了继续冲刺 IPO 目前已将保荐机构更换为中原证券。2023 年 3 月，凯雪冷链发布公告表示：由于华金证券整改情况后续尚需监管机构验收，因此实际恢复资格时间存在不确定性，因此，与华金证券友好协商，双方决定解除持续督导协议。

另外，在 2023 年 6 月，华金证券内蒙古分公司还因负责人存在在其他营利性机构兼职且持有股份的行为收到了当地证监局的警示函。内蒙古证监局表示华金证券在日常管理和离任审计中，未发现上述问题，因此分别对华金证券以及荆玉、吴卫国分别采取警示函措施。

同时，内蒙古证监局强调称，华金证券应加强合规内控管理，切实履行廉洁从业风险防控主体责任。

再到 2023 年 8 月 18 日，华金证券还因投行业务内控不完善、部分保荐和债券承销项目尽调不充分，收到了证监会开出问询函，要求其对发行人经营管理、盈利能力及债券偿付能力产生的影响

图源：证监会

02

控股股东董事长亲自 ” 坐镇 “

2023 年多位高管发生变动

伴随着业绩疲软，华金证券于 2023 年 9 月 27 日公布公司原董事长宋卫东卸任，新董事长由控股股东华发集团常务副总经理、华发投控董事长、总裁谢伟接替。

据了解，华发集团现控股 8 家上市公司和 2 家新三板挂牌企业，华发股份就是其控股上市公司之一，持股比例为 24.2%。通过股权穿透发现，华金证券的控股股东为华发投控，持股比例为 79.01%。而华发投控又被华发集团控制，持股比例为 57.74% 。

图源：华金证券官网

49 岁的谢伟，毕业于中南财经政法大学经济法专业，且获得中山大学 EMBA 硕士学位。谢伟因华发股份（600325.SH）的 2004 年发布的《招股书》而注意到这家企业，此后开启了他的 ” 华发 ” 旅程，至今已经 20 年。

2012 年，谢伟出任华发投控（原珠海金控）董事兼副总经理；2014 年 7 月至 2021 年 12 月任职华金证券副董事长；2015 年 8 月，升任华发集团常务副总经理。

华金证券原董事长宋卫东也是 ” 华发 ” 的一名 ” 老将 “。2013 年宋卫东加入华发投控（原 ” 珠海金控 “），曾代表华发集团主导了对华金证券的收购和重组，为华发金融板块全牌照布局拿下重要一子。

值得注意的是，除了董事长履新之外，2023 年以来，华金证券已有 9 位高管发生变动。

图源：华金证券官网 1 月披露的高管名单

2023 年 4 月，华金证券原合规总监李永梅离任，前往国都证券任董事会秘书。9 月 18 日，在华金证券公布的高管名单里，花金钟任合规总监。花金钟此前在中原证券担任副总经理，并于 2023 年 8 月末离职。

同样在 2024 年 4 月履新的还有黄明峰，出任华金证券副总裁，不过仅 2 个月后，黄明峰就没有出现在高管名单上了。

而华金证券原副总裁金葵华、胡旭以及原首席风险官郭晓晖，6 月 21 日还出现在华金证券的高管名单中，但是在 7 月 3 日更新的名单里却不见了身影，12 天后官宣的新任副总裁是吴国威和邵珠海，同时邵珠海还兼任首席风险官职务。而原副总裁周磊也未再出现在 2024 年 1 月高管名单中。

华金证券 2023 年多次更换高管，广科咨询沈萌表示，券商属于高管与业绩表现高度捆绑的行业，因此在业绩出现变脸的时候，出现大面积的人事调整符合券商行业的特点。虽然人事变动会影响业务发展的稳定性，但券商目前已经在内部完成团队结构的转型，换人就是为了扭转业绩，再加上券商属于智力和资本密集型业务，团队更迭对券商而言的冲击有限，反而是翻转业绩趋势的重要手段。

03

投资咨询业务 ” 风景独好 “

在公司投行保荐和公司债券承销业务没有恢复之前，华金证券内控问题带来的负面影响仍在延续。距离 2022 年 11 月 25 日开始暂停到现在，目前相关业务已暂停一年多。

虽然受保荐、债券承销业务暂停影响，华金证券净利润出现亏损，但其资管业务情况较为理想。

据《中国基金报》此前报道，华金证券副总裁吴国威表示，近两年华金证券的资管业务迅猛发展，在转债市场蓬勃发展的大背景下，依托自身超常规的人才投入所构筑的投研体系，规模迅速扩大。

另外，管理的以公募 REITs 为投资标的的资管产品近 20 只、规模已超 30 亿元；以可转债为特色的固收 + 产品近 20 只，规模超 30 亿元，历史业绩优于中证转债、沪深 300 等指数表现。

此外，投资咨询业务净收入也大幅增长。2023 年上半年，华金证券投资咨询业务净收入为 90.47 万元，同比增加 3591.02%。主要是因为同期基数较小导致变动比率较大 。

图源：罐头图库

对于未来，华金证券表示，公司研究条线将以新能源、高端制造、电子等行业为重点赛道，引入具有行业影响力的头部分析师及销售团队，提升资本市场综合服务能力，从而打造特色品牌。

据企业预警通显示，华金证券现有4 只存续债券，分别为 24 华金 C1、22 华金 C1、21 华金 01，以及 23 华金证券 CP001，累计余额共计26 亿元。其中，2024 年新发行的债券为 24 华金 C1，发行规模 7.4 亿元，另有两只债券今年到期，一只短期融资券 23 华金证券 CP001，发行规模 1 亿元，一只为 21 华金 01，规模 7.6 亿元。

值得注意的是，华金证券与兴业信托的债券纠纷，起源于 2019 年，是华金证券前董事长宋卫东在任期间发生的事。而新任董事长谢伟上任 5 个月之后，面对高达 3.26 亿的索赔金额，又将如何应对呢？

你认为华金证券对海航财务的债券违约应承担怎样的责任呢？欢迎评论区留言讨论。

---

本文内容来自网络，仅供学习、参考、了解，不作为投资建议。股市有风险，投资需谨慎！

---